在美國歷史上第三大銀行倒閉案爆發後的那個星期一的早上，紐約州的州長凱茜·霍楚爾主持了一場新聞發布會，試圖安撫整個國家的緊張情緒。轟然倒塌的簽名銀行（Signature Bank）擁有紐約州經營牌照，但決定接管這家銀行，並將其移交給美國聯邦存款保險公司（FDIC），從而為自2008年以來最動蕩的金融週末劃上句號的，並不是州長本人。在做了簡短的開場白後，霍楚爾將講台讓給了此次行動的策劃者：紐約州金融服務管理局（New York Department of Financial Services）的局長阿德里安娜·哈里斯。 哈里斯站在講台上，以風輕雲淡的口吻描述了她的團隊如何與聯邦政府合作，避免了災難的發生。“各大銀行今天早上正常營業。”她帶著一絲微笑說道。 紐約州金融服務管理局是一家非同尋常的強勢監管機構，不僅僅是因為它身處世界金融之都，還因為其監管範圍非常廣泛，從銀行到保險，再到學生貸款提供商，不一而足。但近年來，紐約州金融服務管理局對猶如雲霄飛車的加密行業的監管舉措，已經將這家機構置於熾熱的聚光燈和放大鏡之下，其一舉一動甚至比美國證券交易委員會（US Securities and Exchange Commission）等聯邦監管機構更受關注。 不同於在華盛頓特區的同行，紐約州金融服務管理局還有一個額外的目標：其明確職責不止是監管，還要促進經濟增長。對於擁有令人信服的政府和企業工作經驗的哈里斯來說，雙重任務意味著既要維繫紐約州在培育加密行業方面的全美領先舉措，還要確保該州不會向下一個薩姆·班克曼-弗里德（目前已經破產的加密貨幣交易所FTX的創始人——編者註）敞開大門。

過去短短幾週，由美國矽谷銀行倒閉開始，歐美銀行業出現一系列動盪事件，銀行股大幅波動，市場恐慌情緒發酵。從直接原因看，這是銀行自身資產負債表期限錯配，以及美聯儲貨幣政策所致；從根源上看，它凸顯歐美銀行業存在的一系列深層次問題，如何解決這些問題將影響行業乃至經濟的未來走向。 首先，從銀行自身情況來講，根據旨在加強銀行業監管的巴塞爾協議Ⅲ的要求，商業銀行總資本充足率須不低於8%，一級資本充足率不低於6%，普通股一級資本充足率不低於4.5%。在實踐中，各國監管部門往往對本國銀行提出高於最低標準的要求，並針對重要銀行進行壓力測試。 近年來，為了保證核心資本的充足率，越來越多歐美銀行通過發行額外一級資本債券作為核心資本的補充來源。當銀行核心資本充足率下降到危險水平時，這類債券自動轉換為股權。這種自動吸收損失的設計，原本是銀行自救的一種方式，目的是避免危機時政府動用納稅人的錢來應對。但在這次動盪中，瑞士監管當局決定將處於困境的瑞士信貸約合172.4億美元的額外一級資本債券全部減記為零，這立刻引發債券市場的恐慌，一些市場甚至短期凍結了此類債券的發行。由於該類債券是銀行核心資本的重要組成部分，其風險等級的變化已引發對銀行抗壓能力的擔憂。 其次，就金融監管而言，矽谷銀行倒閉引發了對美國《多德—弗蘭克法案》及其修訂的反思。該法案是國際金融危機的產物，旨在對美國銀行業進行更為嚴格的監管。然而美國立法機構在各方遊說下，於2018年對該法案進行了重大修訂。其中一項就是重新分類“大而不倒”的銀行標準，大幅放鬆監管門檻，這使得包括矽谷銀行在內的中型銀行避開了壓力測試等嚴格監管的約束。此外，現有的監管框架還缺乏對銀行高管的責任追溯，實際上變相鼓勵了不負責任的經營。

本週二，美國簽名銀行（Signature Bank）美股盤前復牌跌超99%，股價一夜歸零！從宣布破產到股價幾乎歸零，短短兩週時間，這家資產超千億的銀行究竟發生了什麼？繼矽谷銀行倒閉、瑞信危機、黑石爆雷等之後，歐美銀行業危機未來會如何演變？對中國有何影響？ 近期我們發布了一系列歐美銀行危機的報告，詳細闡明了危機形成的原因、影響與我們的判斷，詳見《矽谷銀行倒閉：原因、影響及展望》《美聯儲為矽谷銀行買單：能否防止金融危機？》《瑞信危機：原因、影響及展望》《黑石暴雷：原因、影響和展望》《德意志銀行股價暴跌：原因、影響及展望》。 1 、原因：簽名銀行被擠兌倒閉，其核心資產被紐約社區銀行收購 美聯儲大幅度加息暴露潛在金融風險，矽谷銀行暴雷，引發擠兌風險。在美聯儲超級加息週期下，美國銀行面臨資產端縮水、負債端儲蓄流出，陷入流動性緊張，遭受巨額虧損和大幅擠兌的矽谷銀行於3月11日宣布破產。但並不代表SVB將是一個特例，美國銀行系統面臨信任危機和傳染效應。由於SVB的商業模式有其特殊性，其客戶的相對集中化，加速了存款的擠兌，簽名銀行、第一共和銀行等其他經營方式和客戶構成較為類似的銀行或也將面臨相似的窘境。

美國矽谷銀行和簽名銀行近日因“系統性風險”相繼關閉，這一事件在金融市場引發了動盪和不安。 對此，美國聯邦儲蓄保險公司前主席謝拉·拜爾在接受美國媒體採訪時警告稱，美國銀行系統目前正處於“貝爾斯登時刻”，市場對銀行系統的恐慌情緒正在蔓延，不確定性正在增加，美國政府需要暫時向更多銀行提供救助，防止出現銀行關閉潮。 美國聯邦儲蓄保險公司前主席謝拉·拜爾：我認為這更像是另一個“貝爾斯登時刻”，恐慌正在蔓延，是恐慌而不是理性。我認為問題在於政府以“系統性風險”的名義救助了這兩家中型銀行，儘管這兩家銀行在整個銀行系統中只佔很小一部分，但這卻引發很多不確定性。（政府）可能需要進行更多的救助，而不是進行更少的救助。如果是系統性的（風險），那麼就要暫時提供全面的保證。 最新研究顯示美國近200家銀行存在“爆雷”風險

不到一周的時間裡，三家對加密行業持友好態度的美國銀行接連倒閉，這勢必會波及加密公司和從業者。 其中，在矽谷銀行有風險敞口的包括Circle、a16z、Ripple、The Struck Crypto Master、BlockFi等加密機構。而在紐約Signature銀行有風險敞口的包括加密交易所Coinbase等。 多位業內人士分析稱，由於矽谷銀行等倒閉將讓加密公司難以獲取法幣通道，在新銀行接入之前，行業流動性勢必受到限制。雖然目前美國監管機構採取了積極救市行動，負面影響總體可控；但是對加密行業和傳統銀行業的教訓就是，金融機構最重要的就是要透明。 多位業內人士分析稱，由於矽谷銀行等倒閉將讓加密公司難以獲取法幣通道，在新銀行接入之前，行業流動性勢必受到限制。

據多家美媒最新消息，美國監管機構當地時間12日下午以“系統性風險”為由，宣布關閉簽名銀行（Signature Bank）。這是繼矽谷銀行後，三天內被關閉的第二家美國金融機構。 總部位於美國紐約的簽名銀行是一家大型貸款機構，於2001年5月營業。根據2022年年底的數據，簽名銀行排名全美銀行第29位，擁有約1100億美元資產，存款約880億美元。 業務方面，簽名銀行是聯邦存款保險公司（FDIC）擔保的、可開展區塊鏈數字支付業務的銀行。其旗下數字支付平台“Signet”為美國客戶提供全天候實時美元支付服務，也是獲得紐約州金融服務部批准的可服務於區塊鏈業務的金融平台。 美國財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司12日晚間在一份聯合聲明中宣布，該銀行被紐約州金融監管機構關閉。該舉措是為防止銀行業危機蔓延。根據出台的緊急計劃，“和矽谷銀行一樣，簽名銀行的儲戶將可以獲得他們的全部存款”，納稅人也不會承擔任何損失。Signature Bank 股東和某些無擔保債券持有人則不會得到保護，高階管理人員也會被撤職。

又一家！美媒：美監管機構以“系統性風險”為由宣布關閉簽名銀行 據美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）等多家美媒最新消息，美國監管機構當地時間12日以“系統性風險”為由，宣布關閉簽名銀行（Signature Bank）。 CNBC稱，總部位於美國紐約的簽名銀行是一家有關加密貨幣行業的大型貸款機構。美國財政部、美聯儲和聯邦儲蓄保險公司12日晚間在一份聯合聲明中宣布，該銀行被紐約州金融監管機構關閉。報導說，該舉措是為防止銀行業危機蔓延。 2023年3月12日，一名男子進入紐約市的簽名銀行。圖自美媒